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699net必赢12月中旬粗钢日产增至近2月新高,10月份全国粗钢产量分析及后期预判

APEC会议期间,限产停产气氛高涨,笔者想问,不知道钢市是否有把握住机会,让钢价借此机会涨一涨呢?呃,好像涨了,呃,好像涨幅不大,呃……好吧,你们没机会了,因为伴随着APEC成为过去式,钢企复产逆袭而来了!

699net必赢,中国钢铁工业协会最新统计数据显示,12月中旬重点钢铁企业粗钢日产量178.19万吨,旬环比增加1.86%,增至近2月新高;日均生铁172.08万吨,环比增0.30%。多位业内人士表示,粗钢日产至此已实现四连升,符合市场预期;后期供给将继续回升,市场依旧承压。

10月全国粗钢日均产量217.81万吨,较上月下降3.3%,主要是河北省实施空气质量保障措施,而担当河北省限产主力的,无疑是数量众多,环保设施欠缺的小钢厂。随着北京周边6省限产力度加大,预计11月全国粗钢日均产量环比进一步下滑,或在210-215万吨。不过,APEC会议结束后,钢厂快速复产,供需压力再度加大。10月全国粗钢表观消费量约5958万吨,同比下降6.2%。

据中国钢铁工业协会最新统计数据显示,11月中旬重点企业粗钢日产量164.21万吨,增量0.71万吨,旬环比增加0.44%。11月中旬,APEC会议采取的停产、限产措施逐渐取消,但复产速度并没有预期的快,11月中旬钢日产增幅不大。数据同时显示,11月中旬统计重点钢铁企业库本旬末存量为1445.9万吨,较上一旬末增加46.1万吨,环比增长3.3%。

此前,因受到APEC会议期间河北地区钢厂停、限产影响,11月全国粗钢日产量连续三月回落后曾跌至年内低位。随着钢厂加速复产,11月中旬至今,粗钢日产已连续四旬攀升。

一、小钢厂限产关停力度较大,10月全国粗钢日均产量环比下降

其实,钢厂的复产应该还是在大家的预料之中的,中国的国情大家都清楚,会议结束了,领导走了,大家也该工作了,复产是必然的事。但是,令人担忧的是,随着粗钢日产量的回升,重点钢企库存也在剧增。

多位业内人士表示,重点企业粗钢日均产量自11月下旬以来已回升至170万吨以上的水平,预计12月份全国粗钢产量将出现回升,因此,12月上旬及中旬,粗钢日产连续回升均在市场预期之中。

国家统计局数据显示,10月全国粗钢产量6751.9万吨,同比下降0.3%,2012年9月以来首现负增长;生铁产量5701.3万吨,同比下降3.1%;钢材产量9525.1万吨,同比增长2%。1-10月全国粗钢产量68534.8万吨,同比增长2.1%;生铁产量59952.1万吨,同比增长0.1%;钢材产量93446.7万吨,同比增长4.7%。

从数据来看,11月中旬统计重点钢铁企业库本环比增长3.3%,这给市场埋藏了较大的隐患。目前业内对明年经济增速继续下滑已达成共识,钢贸商也因此对年后预期悲观,基本没有冬储行为。因此,有专家认为,在需求明显减弱的当下,去库存压力会使钢价陷入易跌难涨的境地,真的如此吗?

数据同时显示,钢材市场供应压力略有增加,截至12月中旬末,重点钢铁企业库存量为1488.27万吨,较上一旬末增加17.34万吨,环比增加1.18%。

10月全国粗钢日均产量217.81万吨,较上月下降3.3%或减少7.32万吨。10月全国钢铁产量下降,主要是为保障空气质量,APEC会议期间河北省实施限产。当月河北省粗钢日均产量46.75万吨,较上月下降8.08%或减少4.11万吨;整个华北地区粗钢日均产量68.76万吨,较上月减少5万吨。

从基本面来看,房地产方面,自央行降息以来,各地的住房公积金存贷款利率也迅速跟进。就在央行降息首日,北京住房公积金中心就发布通知,调整住房公积金存贷款利率,其中贷款利率下调0.25%。新房成交也稍微有所改观,但是,据某机构检测,在40个重点城市数据中,上周末新房成交面积较11月前三个周末的平均水平上升5%,除二线城市微降2%外,一线及三线城市分别上升20%及12%。由此可见,降息会让楼市迎来新一波行情,但很多三四线城市供地无序,前几年大发展,供了大量的土地,存量房特别多,不排除后续将出现有烂尾项目的可能性。由此可见,钢市的基本面并未有较大的改观,后期对钢材的需求也难有集中的释放。钢厂的复产,只会加大后期的供求压力。

分析师邱跃成认为,近期,中国含硼钢出口退税将取消的传闻备受市场关注,国际市场纷纷对华出口钢材进行反倾销调查,钢厂新接出口订单量已明显下滑,投放国内市场资源增多;预计后期市场供给或将有所回升,市场供需矛盾依然突出。

根据中钢协统计的会员钢企数据,环比来看,10月下旬会员钢企粗钢日均产量163.15万吨,旬环比下降7.5%。考虑到10月下旬少统计了日照等7家钢企,以10月中旬产量估算,10月下旬会员钢企粗钢日均产量在170万吨左右,旬环比降幅仍然明显,显示“限产令”开始发挥效应。

但是,话说回来,毕竟目前复产的幅度还算小,那么可以预测一下,11月下旬或者12月份,这股复产浪潮还会持续吗?笔者认为,即使复产,估计幅度也会有限,毕竟目前的环保打压还是比较严厉的。据了解,24日至30号,华北中南部区域还可能出现连续重度至严重污染过程。环保部已要求相关省、市提前做好空气重污染应对准备工作,必要时启动应急预案,采取减排限行措施。根据重污染天气II级应急响应规定,邢台市在前几天执行工业企业限产20%的基础上,今天再度提升到限产30%。河北德龙钢铁有限公司炼钢厂副厂长王杰文:昨天夜班19炉,今天夜班是16炉,少3炉钢,一个班360吨,减将近1000吨。

12月份,宝钢、武钢、鞍钢等主流板材厂家对2015年1月份出厂价格总体表现为冷轧继续下调、热轧稳中上调,反映出国内板材市场继续表现为“热强冷弱”的局面。邱跃成表示,热轧板卷在主导钢厂检修及出口增多的情况下价格持续坚挺,冷轧板卷则在下游汽车、家电等行业需求减弱的情况下表现低迷。

根据重点钢企实际数据(相比会员钢企统计范围要广),从同比来看,10月份31家河北省重点钢企粗钢日均产量47.4万吨,较上月47.95万吨仅减少0.55万吨。可见,10月份全国粗钢产量同比下滑主要受河北省影响,而担当河北省限产主力的,无疑是数量众多,环保设施欠缺的小钢厂。

因此,笔者认为,目前环保打压的力度仍然不小,钢厂就算有利润空间存在,企图复产,无奈受制于环保方面的压力,估计也难大幅提升,因此建议钢贸商不必太悲观。

另一方面,建筑钢材厂家在钢价大幅下跌的局面下,2015年1月份出厂价格以大幅下调为主,表明其对后市依旧持悲观态度。

10月份全国重点钢企粗钢日均产量180.21万吨,环比下降1.5%;非重点钢企粗钢日均产量37.59万吨,创下年内新低,环比下降10.9%,进一步印证了当月小钢厂限产关停力度较大。

二、10月华北地区粗钢日均产量68.76万吨,今年以来首次跌破70万吨

全国分地区来看,10月华北、东北、华东、华中、华南、西南、西北等各地区粗钢日均产量较上月出现不同程度下滑,其中华北地区下降幅度明显高于其他地区。

当月华北地区粗钢日均产量68.76万吨,今年以来首次跌破70万吨,较上月减少5万吨;华东地区粗钢日均产量72.16万吨,较上月微降0.02万吨;东北地区粗钢日均产量22.32万吨,较上月减少0.45万吨;华中地区粗钢日均产量21.73万吨,较上月下降0.55万吨;西南地区粗钢日均产量12.47万吨,较上月减少0.89万吨;华南地区粗钢日均产量10.32万吨,较上月减少0.15万吨;西北地区粗钢日均产量9.97万吨,较上月减少0.28万吨。

从同比来看,2014年1-10月华北地区粗钢产量2.29亿吨,同比下降2.4%;华东地区粗钢产量2.17亿吨,同比增长4.8%;东北地区粗钢产量6886.3万吨,同比增长0.9%;华中地区粗钢产量6632.6万吨,同比增长5.9%;西南地区粗钢产量4313.3万吨,同比下降0.6%;华南地区粗钢产量3102.6万吨,同比增长13.5%;西北地区粗钢产量3039.9万吨,同比增长6.5%。

三、10月五大品种日均产量环比均出现下滑,中厚板产量同比快增

在21类钢材品种中,9个品种产量1-10月同比增速较1-9月出现上升。1-10月冷轧薄板、冷轧窄钢带、镀层板、中板产量同比分别增长15%、14.4%、14.3%、10.1%,呈现双位数增长,增幅位居前四位。同期,热轧薄板、铁道用钢材、中厚宽钢带、中小型型钢、热轧窄钢带、无缝管等6个品种产量同比负增长,分别下降7.1%、4.4%、2.2%、0.9%、0.4%、0.2%。

分五大品种来看,10月钢筋、盘条、中厚板、热轧板日均产量环比均出现下降。当月钢筋日均产量58.6万吨,环比下降5.4%;盘条日均产量41.8万吨,环比下降2.1%;中厚板日均产量20.3万吨、环比下降4.3%;热轧板日均产量66.2万吨,环比下降4.3%;冷轧板日均产量25.7万吨,环比下降4.8%。

从同比来看,10月全国钢筋、热轧板产量分别同比增长1.2%、1.8%,处于低速增长。其中,热轧板产量增速结束连续四个月负增长态势。同月盘条产量同比下降3.5%,降幅较上月扩大1.4个百分点,持续两月负增长;冷轧板产量同比增长4.8%,增速较上月收缩2.7个百分点,已连续三个月下滑。与之相对的是,中厚板产量同比增长15.3%,增速较上月扩大4.5个百分点,已连续两个月上升。

四、后期粗钢产量预判及影响分析

据中钢协数据显示,11月上旬重点钢企粗钢日均产量163.49万吨,旬环比变比不大。不过,随着APEC会议的临近,华北6省市也陆续实施最高级别的应急减排措施,且钢铁、焦化等工业限产力度进一步加大。因雾霾天气严重,甚至山东、河南等部分地区钢厂也实施了限产,预计11月全国粗钢日均产量环比进一步下滑,预计在210-215万吨。

不过,随着APEC会议结束,以及矿价加速下跌,钢企盈利改善,导致华北地区钢厂于11月中下旬迅速复产。据我的钢铁网调查统计,11月21日唐山钢厂高炉产能利用率95.3%,较上周44.36%上升明显;全国163家样本钢厂高炉产能利用率93.13%,同样恢复到APEC会议前水平。

一方面APEC会议期间钢厂集中限产,导致铁矿石需求减弱,11月7日-11月20日64家样本钢厂进口矿库存平均使用天数降至26天。另一方面,10月我国进口铁矿石7939万吨,同比增长17%,而生铁产量呈负增长,铁矿石供需压力进一步加大,62%澳粉CFR价格已跌至70美元/吨。随着钢材成本进一步下移,11月上海现货市场螺纹钢吨钢盈利一度突破200元/吨。

不过,随着进口矿价一探再探,海外矿商逐渐减少发货量,截至11月7日-11月14日澳洲、巴西、印度铁矿石出口运量1884.4万吨,11月以来持续低于1900万吨。同时,钢厂复产也有一定补库需求,但总体仍按需采购,预计短期矿价以稳为主。

总体来看,随着钢厂迅速复产,后期供给压力有所加大。同时,国内经济下行压力加大,冬季需求进一步减弱,均打压市场信心。在供需压力不减的情况下,钢材成本还在持续下移,无疑进一步减弱了钢价支撑力度。

不过,央行时隔28个月再次降息,给钢市带来一丝暖意。一方面减轻了钢铁企业财务压力,紧绷的资金链有所缓解。另一方面,降低基建、房地产等用钢大户融资成本,同时居民购房成本也在下滑,长期来看促进钢材需求。

我们也需看到,此次央行非对称降息,商业银行实际成本未降,“惜贷”情绪难以改观,尤其对房地产企业、钢铁等过剩产业信贷不会放松,钢贸商因资金紧张、信心不足也无意囤货炒作,预计短期内钢市或弱势难改。

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